拐点承认！最该杀入！

  以一个季度视角来看，本轮全球牛市由钱银放水推进，在流动性收紧布景下，商场风格可能会转向金融、食物等防护板块。

  石英资料主要成分是SiO2。2020年全球石英商场超越360亿元，年增速在7.5%。其间，半导体范畴商场需求约237亿元，约占总需求的60-65%。

  传统石英产品大多数都用在传统光源、光纤光缆等。高纯度石英资料是半导体芯片出产的要害辅材。跟着下流半导体及光伏需求迸发，高端石英资料继续扩容。高纯度石英因为技能壁垒及质料受限，产值很少，2018年我国高纯及超高纯石英砂产值占比仅为7.7%。

  我国石英职业集中度高，前二强（石英股份和菲利华）市占率挨近80%；此前，受限于世界技能认证，国内产品很少用于半导体职业。预算石英股份2020年半导体职业收入约8000万，占收入比重约12%，显着低于全球商场半导体所占需求比重（60-65%）。

  因为半导体职业的认证壁垒，全球高端石英资料商场，尤其是电子级石英资料商场，主要由海外龙头把握，前三强市占率超越60%。

  半导体资料关于制备高端半导体最重要，半导体资料具有严厉认证流程，现在构成东京电子（TEL）、使用资料和Lam Research三多半导体厂商的认证体系。2020年以来，石英股份连续经过这三家的产品认证，成为全世界第三家经过全球三多半导体设备厂商认证的企业，打破了外企独占。

  我国半导体自给率仅为15%左右，再加上公司的高纯石英砂价格低于进口价30%-50%，在自主可控布景下，石英资料进口代替将加快。

  此外，因为石英砂高度提纯的技能难度性及高纯石英原矿的资源性，现在全球能批量化出产高纯石英砂的企业仅有三家：尤尼明、挪威TQC 和石英股份。

  现在石英股份具有15000吨/年高纯石英砂产能。其二期产能20000吨/年估计本年四季度或许下一年一季度投产，总产能将提高至35000吨/年。一起关于原有产线年，公司高纯砂产能将到达5~6万吨。

  近期，美国尤利明面临国内光伏职业旺盛需求，渐渐的开端涨价20-30%。石英股份也随之跟从涨价，本年第四季度及下一年，公司有望量价齐升。

  国内人工智能龙头：科大讯飞公告，在第三季度收入45.49亿元，同比+55%，较第二季度增速（29.82%）呈现明显提高，第三季度扣非净利润3.05亿元，同比+298.68%。公司鼓励方案（草案）的成绩考核要求为：以2020年营收为基数，2021-2023年营收增速别离不低于30%、60%、90%，也即2021-2023年营收增速别离为30%、23.08%、18.75%。

  科大讯飞是语音辨认技能的全球领军者。在我国，讯飞语音组成产品的商场占有率到达70%以上。现在公司已积累了数个百亿规划的优势赛道：估计才智讲堂商场规划415亿元、个性化学习手册商场规划203亿元、智医助理商场规划114亿元、智能庭审商场规划60亿元、辅佐办案体系商场规划125亿元。上述赛道规划算计超越千亿元。

  依据董事长刘庆峰：2020年公司收入为130亿元，以2020年为根底的每年45%的添加，大约十四五末（2025年）就会到1000亿。科大讯飞未来收入假如依照10倍添加到达千亿来核算的线年公司中标合同收入到达92亿，同比+57%，其间教育事务中标合同52亿，同比+86%，保证了2021年成绩敏捷添加。